Цифровые активы цифровой экономики

В ноябре стало известно, что Московская биржа планирует запустить до конца 2022 года цифровой финансовый актив (ЦФА). В этой статье мы разберемся, что такое ЦФА, в чем их отличие от криптовалют и цифровых валют Центральных банков, как формируется цена такого рода активов и какую пользу они могут принести инвесторам.

Что такое цифровые финансовые активы (ЦФА)

Цифровые финансовые активы — это записи (токены) в системе блокчейн, которые предполагают наличие у держателей токенов цифровых прав. Согласно закону № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах», такие права включают в себя:

• денежные требования (например, облигации);
• права участия в капитале непубличного акционерного общества (аналог акций);
• право по ценным бумагам и передаче их требования.

Одним из первых ЦФА в России стал актив на палладий, выпущенный компанией «Норникель» на платформе «Атомайз». Инвестором стал Росбанк, который теперь имеет право на денежное требование, эквивалентное стоимости металла.

В октябре 2022 года «Красцветмет» выпустил первый ЦФА на корзину драгоценных металлов, в состав которой вошли золото, серебро, платина, палладий, родий, иридий и рутений (последние три металла не доступны на открытом рынке).

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Информационный метаболизм инженерного объекта

В чем состоит проблема обмена данными, или информационного метаболизма, при принятии решений на современных инженерных объектах — инфраструктурных или промышленных? Во­первых, это объем данных. Во­вторых, каждый инженерный объект описывается разнообразными финансовыми, нормативными, собственно инженерными данными, которые порождаются в разных типах информационных систем, а на многих предприятиях до сих пор представлены в бумажном виде. И это становится реальным препятствием к оперативному получению данных: архив может быть заперт на ключ, электронные данные могут храниться на локальном компьютере сотрудника, может отсутствовать пароль или доступ к IT­системе и т.д. Кроме того, информационные системы на предприятии часто исчисляются десятками, то есть если все пароли и есть, то необходимые данные могут быть разбросаны по разным информационным системам и человек просто не в состоянии оперативно обратиться одновременно к пяти или десяти системам.

При этом он еще и не может сопоставить эти данные ни в ручном, ни в автоматическом режиме, так как они хранятся в различных форматах и представлениях. Но каждая из этих систем содержит определенный род данных о конкретном элементе объекта, необходимый для принятия решений.

Важно учесть, что в информационном метаболизме участвуют и все стадии жизненного цикла: от концепции через проектирование, создание рабочей документации, непосредственно строительство объекта, эксплуатацию, и далее мы опять возвращаемся в проектирование, чтобы провести реконструкцию, например. И на каждом из этих этапов инженерные данные также создаются и потребляются в совершенно разных форматах и в различных организациях — проектных, строительных и т.д.

Рискнем даже утверждать, что проектная модель на стадии строительства или эксплуатации не настолько полезна, как кажется проектным организациям. Потому что она представляет собой всего лишь справочник со статической информацией «как спроектировали», и никогда не соответствует текущему положению дел на площадке. Строитель может только посмотреть на нее в неизменяемом формате, который передает ему проектировщик, — и это в лучшем случае, если ему действительно что­то передадут. А ведь строителю нужно решать свои задачи. Для этого он должен наполнять систему данными, получать из нее необходимую информацию и автоматически порождать документы из модели. И при этом любой атрибут должен быть занесен в информационную систему только один раз, чтобы потом попадать во все виды подсчетов и отчетности автоматически. То же самое на стадии эксплуатации — хотя здесь модель не так часто меняется геометрически (только при ремонтах или реконструкции), но зато там ежедневно и ежеминутно появляются новые эксплуатационные данные: из АСУ ТП, ТОиР и т.д. И модель обязана вбирать в себя эти данные, чтобы быть объективной, полной, а значит, полезной при принятии решений.

Говоря о модели, необходимо сделать уточнение, что речь не идет исключительно о 3D­модели. 3D­реализация совершенно не является обязательным признаком информационной модели — это всего лишь один из возможных видов представления данных, реализованный в IT­системах, но не всегда востребованный. Например, на стадии эксплуатации самое главное в модели — это ее логическая структура, и в этом случае интеллектуально­технологическую 2D­схему также можно считать информационной моделью. На нее может и не быть «натянута» 3D, но, тем не менее, она полезна для принятия решений, поддержки задач эксплуатации и прочего.

Информационной моделью в широком смысле может быть фотопанорама с нанесенными на нее различными точками привязки; технологические схемы; ГИС при обустройстве месторождений (линейно­протяженный объект удобнее представлять на ГИС, а не в 3D­модели). Также удобно интегрировать ГИС­представление с 3D­представлением, чтобы линейные объекты просмат­ривать в ГИС, а, увеличивая масштаб, видеть подробную 3D­модель конкретного объекта на линейном трубопроводе. То есть связка «информационная модель = 3D­модель» не работает однозначно.

Далее, помимо непосредственных участников жизненного цикла объекта есть большое количество заинтересованных соучастников этого процесса: надзорные органы, диагностические и страховые компании, банки, генеральный проектировщик, управляющая компания и др. И все они также потребляют и порождают инженерные данные об объекте.

Итак, в процессе работы над объектом задействованы специалисты различных дисциплин внутри предприятия; всевозможные организации вне предприятия, работающие на разных стадиях жизненного цикла; различные программные продукты с разными форматами и IT­системы различающихся версий. Кроме того, мы должны иметь возможность передать инженерную историю объекта и знания о нем через поколения специалистов, ведь заводы эксплуатируются десятки лет.

Таким образом, информационный метаболизм — это крайне насыщенный, сложный, многосоставный процесс, и потому инструмент его упорядочения должен быть совершенно особым.

Стандарты на Цифровые активы — кто, что, как?

В области стандартизации BIM в России ситуация не самая определенная. Все знают, что сегодня Минстрой России занимается стандартами в области BIM. Представители «НЕОЛАНТ» также входили в Рабочую группу Экспертного совета при Минстрое, но проблема в том, что в данный момент Совет интересует только регулирование в строительстве жилья. У Минпромторга России главный приоритет — это PLM (Product Lifecycle Management) — управление информацией об изделиях, а не об объектах. То есть ориентация идет в основном на машиностроение, даже были предоставлены субсидии на разработку российского ядра. А кто мог бы заниматься BIM­стандартизацией на промышленных предприятиях?

Тем не менее существует большое число не машиностроительных отраслей, а технологических производств, которые характеризуются огромным количеством трубопроводов, причем подобные технологические установки могут вообще располагаться под открытым небом, архитектурная часть в таких проектах представлена очень ограниченно. А ведь отрасли, относящиеся к технологическим, — одни из системообразующих в нашей экономике, в том числе в части экспорта продукции. Это нефтегаз, атом, минеральные удоб­рения, а также металлургия, энергетика, целлюлозно­бумажная промышленность, фармацевтика.

И над всеми ими нет единого исполнительного органа власти, который бы взял на себя лидерскую роль с точки зрения развития Цифровых активов, систем управления инженерными данными. Потому что именно они нужны на стадии эксплуатации для повышения производительности, безопасности, снижения потерь. Не BIM, если мы под BIM подразумеваем все­таки автоматизацию на стадии проектирования или BIM как проектную модель. Хотя в Минстрое говорят, что и строительство, и эксплуатацию нужно автоматизировать и создавать для них стандарты, но все равно очевидно, что сегодня государственный заказ существует только на стадию проектирования.

Мы обращались в различные ФОИВ, но пока ни в одном не нашли живого отклика на выгоды Цифровых активов для экономики в целом. Сейчас у нас принят план цифровой экономики, и есть надежда, что на уровне Правительства РФ начнется более активное движение. Конечно, хотелось бы, чтобы внимание было уделено, в том числе, цифровизации технологических отраслей. Насколько нам известно, в Министерстве экономического развития появилось подразделение, ответственное за цифровую экономику. Но, возможно, в принципе нужен некий общеправительственный орган, так как указанные отрасли курируют различные министерства и учесть их интересы и задачи в рамках какого­то одного практически невозможно.

Размышляя над тем, кто заинтересован в большей информационной прозрачности всех подобных производств, может объединить их под своим крылом и стандартизировать работу именно с инженерными данными, мы приходим к выводу, что это мог бы быть Ростехнадзор России. Пусть только в части опасных производств, но именно он так или иначе затрагивает все важнейшие технологические отрасли. И, кроме того, это тот орган, к которому с большей долей вероятности прислушаются. «НЕОЛАНТ», со своей стороны, работает с представителями Ростехнадзора по атомному и нефтегазовому направлениям над вопросами применения Цифровых активов для решения задач ведомства.

Хочется обратить внимание, что архитектурная часть, наружные и внутренние инженерные сети, дороги, то есть общезаводское хозяйство, — это то, что объединяет все перечисленные типы сооружений: гражданские и инфраструктурные объекты, машиностроительные и технологические производства. То есть идеи Цифровых активов и стандартов для них во многом могут быть унифицированы, оставляя, тем не менее, часть уникальных и специфических моментов.

Возможна ли
самоорганизация отрасли

Итак, одна из причин торможения процессов стандартизации — это отсутствие руководящей воли на государственном уровне. Но если процесс некому инициировать (и профинансировать) сверху, то, может быть, стоило бы ожидать инициативы снизу, изнутри отрасли? На наш взгляд, внутренняя самоорганизация именно в технологических производствах пока невозможна: компании и люди, обладающие достаточным опытом для создания стандартов, не заинтересованы в том, чтобы делиться им, или их опыт неактуален для отрасли в целом. А ведь что есть стандарт по своей сути — это обобщение многократно полученного опыта и поиск унифицированных подходов, актуальных во всех пройденных ситуациях.

Но давайте рассмотрим подробнее типы компаний, из которых могли бы прийти эксперты для формирования стандартов.

Вариант 1. Вендоры, разработчики программных продуктов BIM/СУИД, создают стандарты, но лишь о том, как работать в их продукте, создавать информационную модель с использованием их решений. То есть это достаточно узкая направленность знаний и опыта, не универсальная для рынка в целом. Кроме того, сами вендоры не обладают вообще или обладают крайне малым опытом работы в реальных проектах. Хотя именно эта часть рынка наиболее заинтересована в стандартах, так как они помогают понять суть информационного моделирования для начинающих компаний и ускорить внедрение за счет использования лучших практик, сконцентрированных в них. И таким образом, наличие стандарта косвенно влияет на объемы продаж.

Вариант 2. Системные интеграторы или консультанты, которые занимаются внедрением продуктов вендоров у заказчиков, а следовательно, имеют опыт работы в реальных проектах. Но все это — компании коммерческие, продающие время своих экспертов заказчикам, и их время стоит достаточно дорого. У них есть две альтернативы: либо исполнять заказы, либо отрывать людей на разработку стандартов. Бесплатно это делать, конечно, никто не будет. Кроме того, пока в открытом доступе нет стандарта, объединяющего лучшие практики рынка, у интеграторов есть возможность продавать подобный опыт за деньги — в виде консалтинговых услуг. Именно поэтому сейчас им интереснее точечно работать с заказчиками, нежели работать на развитие рынка в целом, на увеличение числа пользователей продуктов информационного моделирования. Пока эта временная лакуна существует, они такой бизнес­возможностью пользуются.

Вариант 3. Потребители, например предприятия нефтегазовой отрасли, находятся в прямой рыночной конкуренции друг с другом. И у них возникает закономерный вопрос — зачем делиться своими наработками и опытом, если он позволяет опережать конкурентов? Безусловно, крупные компании занимаются внутренней стандартизацией и выставляют типовые требования по работе с BIM своим подрядчикам, проектным, строительным, сервисным организациям. Но все это только внутри контура своих интересов.

Вариант 4. «Независимые» эксперты рынка. Некий мифический персонаж, ближайший родственник белого единорога, питается солнечным светом и росой, обладает многолетним всесторонним опытом в нашей новой области знания, работает бесплатно и с полной отдачей, движимый осознанием того, что он призван высшей силой для блага российского рынка. Возможно, вы его встречали? Мы пока нет.

Вариант 5. Однако можно найти и коммерчески выгодный способ самоорганизации в отрасли. Например, на Западе сейчас образовалась группа, которая за свой счет и своими силами создает стандарт, доступ к которому для пользователей будет платным. То есть эти эксперты инвестируют свои знания и время, чтобы затем получить возврат от этих инвестиций. Вот это, на наш взгляд, вполне рабочий вариант развития событий.

Как получить открытый опыт для обобщения в стандартах

Таким образом, мы пришли к выводу, что в открытом бесплатном доступе опыта для обобщения в стандартах нет. Кроме того, опыт в достаточном количестве, необходимом для стандартизации, у нас если и имеется, то в основном на этапе проектирования, — это та отрасль знаний, которая исторически развивается более активно. А вот в части сопровождения сооружения и эксплуатации и российский, и мировой опыт гораздо скромнее. Хотя максимальный экономический эффект можно было бы получить именно на стадии эксплуатации — ведь этот этап наиболее длительный, связанный с самыми большими расходами и одновременно оказывающий огромное влияние на безопасность работников, населения и окружающей среды.

Какой выход можно предложить в такой ситуации? Как вариант — проведение при участии и софинансировании государства пилотных проектов для получения опыта использования Цифровых активов на стадиях сооружения и эксплуатации промышленных объектов.

Как могла бы выглядеть эта схема? Любой вендор, и «НЕОЛАНТ» в том числе, готов бесплатно предоставить BIM/СУИД­продукты для такого рода проектов, в которых можно было бы также просчитать экономическую эффективность. При этом бесплатно тратить время на услуги внедрения в большом масштабе ни одна профессиональная компания себе не позволит.

Эти трудозатраты как раз может оплатить государство — либо путем прямого финансирования, либо косвенным образом — отдав отраслевым госкомпаниям распоряжение провести такие пилотные проекты за свой счет.

Таким образом, продукт предоставляет вендор, внедрение оплачивает государство, а заказчик бесплатно получает решение своих задач. Что за это он обязан предоставить? Выкладки по экономичес­кой эффективности проекта, зафиксированный процесс внедрения, внутренние стандарты, созданные под него, — то есть как раз описание опыта, необходимого для стандартизации.

В итоге, государство получит, во­первых, данные для обобщения в стандартах, во­вторых, выкладки экономичес­кой эффективности, что всегда является мощным драйвером для внедрения новых технологий в коммерческих компаниях, а вендор — историю успеха. Что это означает в среднесрочной перспективе? Появление большего количества внедрений и опытных пользователей — из числа которых можно получить экспертов для дальнейшей стандартизации.

Образцовый Цифровой актив

Важная идея, появившаяся в отрасли стандартизации в последнее время, — стандарты в цифровой экономике также должны стать цифровыми. И это означает не просто цифровой формат нормативного документа, а формирование базы данных инженерных требований, заложенных в стандарт. Например, с точки зрения BIM это мог бы быть идеальный образец информационной модели отраслевого объекта, с преднастроенной типовой структурой объекта, с назначенными атрибутами каждого элемента, с реализованными видами представления — от 2D до 6D, с преднастроенными типовыми бизнес­задачами.

Это также могло бы стать, помимо прочего, неким драйвером развития отрасли. Так как довольно сложно на пальцах объяснять людям, что такое информационная модель, — гораздо проще показать. Разумеется, ни один заказчик не готов показывать свои живые модели существующего завода в открытом доступе — это в первую очередь вопрос безопасности. Коммерчес­кие компании, которые создают модели строящихся или существующих объектов, также связаны требованиями информационной безопасности. В связи с этим было бы полезно создать подобную учебную информационную модель несуществующего, но типичного отраслевого объекта именно на уровне и за счет государства. Помимо прочего, его также можно было бы передать во все отраслевые вузы для погружения будущих специалистов в по­настоящему цифровую экономику.

Почему такого полноценного учебного проекта пока не существует в открытом доступе? Все по тем же причинам финансового характера — их создание требует одновременно опыта, времени и денег.

Если же государство инвестирует эти довольно скромные деньги в разработку таких образцовых примеров Цифровых активов как части стандартов, то создаст все необходимые условия для быстрого внедрения Цифровых активов в значимых отраслях экономики, что будет способствовать сокращению потерь, снижению себестоимости, повышению производительности — то есть увеличению эффективности производства в целом. В масштабах и госкорпораций, и коммерческих холдингов весьма привлекательная цель, не правда ли?

Как может формироваться цена ЦФА

По закону №259-ФЗ, сделки купли-продажи будут совершаться через операторов обмена ЦФА, которые также обязаны быть включены в реестр Банка России. Прибыль или убыток формируются за счет роста и снижения стоимости ЦФА и/или за счет регулярных выплат, если они предусмотрены по условиям договора.

Принцип ценообразования у ЦФА от «Норникеля» следующий: инвестор покупает ЦФА и платит его рыночную стоимость на дату покупки (в соответствии с приобретаемым объемом металла), а при погашении получает сумму, эквивалентную рыночной цене металла на дату погашения.

На сегодняшний день вторичного рынка для токенов не существует, однако его появление ожидается в будущем. Это даст инвесторам возможность досрочно продавать ЦФА, не дожидаясь даты погашения. В таком случае можно предположить, что ценообразование такого рода активов будет схожим с более традиционными классами.

В чем польза ЦФА для инвесторов

Цифровые финансовые активы предполагают более простой доступ эмитентов и инвесторов к новым рынкам финансовых инструментов, снижают количество посредников и дают возможность проводить финансовые транзакции более быстрым, безопасным и удобным способом. Центробанк также отмечает, что ЦФА позволят снизить стоимость платежных услуг и денежных переводов.

Эффективность и экономия на издержках. Меньшее количество посредников снижает инфраструктурные риски и затраты на комиссии. В феврале 2022 года огромное количество инвесторов столкнулось с проблемой блокировки ценных бумаг из-за введения санкций против НРД и ряда российских брокеров. В случае с ЦФА блокировка была бы менее вероятной (если вообще возможной) из-за того, что розничные инвесторы не включены в санкционные списки ЕС и США. Цифровизация также позволяет снизить затраты на хранение, перемещение или страхование базового актива.

Немаловажным преимуществом является прозрачность и безопасность сделок. Пользователь самостоятельно подписывает поручение о сделке приватным ключом, а смарт-контракт автоматически исполняет его, следуя программному коду. Переход права собственности фиксируется в виде записи в системе блокчейн, внести изменения в которую невозможно. Такая автоматизация процесса исключает мошенничество и/или недобросовестное исполнение сделки.

Кроме того, выделяются и другие полезные свойства ЦФА:

• Расширение инвестиционных возможностей для розничного инвестора. ЦФА предполагают более простой способ инвестирования в активы, которые ранее ему не были доступны, что поможет повысить диверсификацию вложений.
• Возможность дробления актива по небольшим долям. Таким образом инвестор может получить экспозицию на активы, приобретение которых было бы слишком затратно (и, соответственно, рискованно).
• Доступ к менее ликвидным (но потенциально более доходным) финансовым инструментам, например долю в капитале небольших компаний, которые ранее не торговались на бирже, или предметам искусства, которые имеют меньшую корреляцию с более традиционными классами активов.

Чем отличаются российские ЦФА от криптовалют и цифровых валют Центральных банков

И криптовалюты и цифровые финансовые активы (за рубежом известны как разновидности токенов) функционируют на системе блокчейн с использованием смарт-контрактов (позволяют пользователям задавать условие сделки, договор заключается только после того, как каждый участник выполнит все требования). Однако это совершенно разные вещи. Криптовалюты, как правило, ничем не обеспечены, в то время, как ЦФА имеют реальные «базовые активы».

Но главным отличием ЦФА от криптовалют являются регуляторные требования. У криптовалют, одной из особенностей которых является децентрализация, отсутствуют какие-либо гарантии по защите прав потребителей и сохранности средств. В случае с ЦФА существует конкретная организация (оператор информационной системы), ответственная за выпуск и функционирование актива. В России за деятельностью оператора следит ЦБ РФ, и эта деятельность регулируется вышеупомянутым законом № 259-ФЗ.

Перечислим некоторые требования к операторам:

• необходимо быть зарегистрированным в реестре Центрального банка РФ (на середину ноября 2022 года в реестре находятся три организации);
• оператор информационной системы (ОИС) не может быть держателем ЦФА. В качестве держателя (ответственного за хранение и учет активов) может выступать лишь лицо, которое имеет лицензию на осуществление депозитарной деятельности;
• помимо прочего, ОИС обязан вести реестр всех лиц — держателей цифровых финансовых активов, а также разработать свод прав и обязанностей лица, выпускающего ЦФА.

ЦБ РФ оставляет за собой право регламентировать признаки ЦФА, доступные только квалифицированным инвесторам, неквалифицированным инвесторам будет возможно купить активы только в пределах установленной Банком России суммы (по данным «Коммерсанта», не более 600 тысяч рублей).

Еще одно отличие криптовалют от ЦФА — возможность использовать их в качестве платежного средства. В некоторых странах разрешено расплачиваться за товары и услуги криптовалютами. Однако в России это отличие не имеет значения, ни криптовалюты, ни ЦФА в стране не могут быть платежными средствами.

Далее по списку — ценовые колебания. Криптовалюты считаются одним из самых волатильных активов в мире. Для решения проблемы резкого изменения стоимости были придуманы стабильные монеты (так называемые стейблкоины), цена которых привязана к определенным валютам (в подавляющем большинстве к доллару США). Несмотря на различные способы поддержки курса, даже самые крупные эмитенты стейблкоинов время от времени испытывают проблемы со стабилизацией курса монет в рамках установленных значений. Самая распространенная стабильная монета компании Tether — USDT — не раз теряла привязку к доллару, однако всякий раз возвращалась к паритету. Но не все подобные истории заканчиваются позитивно. В мае 2022 года произошел крах на тот момент третьей по капитализации стабильной криптовалюты в мире — TerraUSD. Несмотря на сложный автоматизированный механизм привязки курса к доллару, проект потерпел неудачу и повлек за собой огромные потери средств инвесторов. О ценах на ЦФА мы поговорим ниже.

Переходим к отличиям ЦФА и цифровых валют Центральных банков (ЦВЦБ). Один из примеров ЦВЦБ — цифровой рубль. Такая валюта будет эмитироваться ЦБ РФ и являться обязательством Банка России (эмитентами ЦФА выступают частные компании, и они обеспечены активами). В отличие от ЦФА, ЦВЦБ также будет выполнять все функции денег — средство платежа, мера стоимости и средство сбережения — и станет третьей формой российской национальной валюты (наравне с наличными и безналичными рублями). Курс наличного, безналичного и цифрового рубля будет идентичен.

Классификация цифровых денег и криптоактивов по ЦБ

Готовность IT­отрасли к реализации Цифровых активов

Поговорим о том, насколько IT­отрасль технически готова к реализации подобного рода подходов. У нас всегда были три типичные проблемы: разнокалиберные форматы данных на протяжении жизненного цикла объектов, слишком «тяжелые» модели и мгновенное их устаревание.

Что касается первого, то очевидно, что все субподрядчики, задействованные в проектировании, сдают свои разделы проекта в разных форматах, порождаемых различными САПР и BIM­решениями. Генподрядчик или заказчик вынужден каким­то образом собирать различные части в единую информационную модель, и самые большие проблемы возникают при интеграции Hexagon (Intergraph) и AVEVA. Сейчас эта проблема разрешена с помощью InterBridge — продукта, позволяющего считывать не только геометрию, но и семантику, и атрибутику в модели. То есть стало возможным собирать не просто единую геометрическую 3D­модель для автоматической проверки геометрических коллизий, а именно единую информационную модель. Таким образом, здесь можно получить единые спецификации, единые ведомости по всему объекту, проверять закупки по всему объекту, а не в разбивке по частям. После этого собранная в InterBridge из разных частей модель погружается в НЕОСИНТЕЗ — систему управления инженерными данными. И здесь настраиваются любые процессы стройки и эксплуатации. Также СУИД ­НЕОСИНТЕЗ интегрирует данные из других систем, существующих на предприятии: ERP, АСУ ТП, ТОиР, и привязывает к единой структуре инженерного объекта.

Если на предприятии уже используются просмотрщики моделей от российских или зарубежных производителей, например Autodesk, AVEVA, Bentley, Hexagon (Intergraph), часто возникает проблема открытия модели крупного технологического объекта — обычные пользовательские ПК их «не тянут», приходится нарезать проект по частям, организовывать распределенную работу, что допустимо при работе проектировщиков, но неудобно эксплуатационному персоналу. Продукт InterBridge решает эту проблему, так как открывает модели любого объема за считаные секунды. «НЕОЛАНТ» готов это гарантировать, поскольку уже работал с моделями всех атомных станций России, нефтеперерабатывающих заводов, крупных технологических объектов других отраслей. Термин «открывать модель» означает, что пользователь может ее целиком просматривать, анализировать, отправлять запросы любого характера и визуализировать на модели ответы типа «какое оборудование сейчас находится в ремонте» — они будут подсвечиваться цветом на трехмерной модели. А для своего партнера Hexagon (Intergraph) «НЕОЛАНТ» разработал специальное решение InterStorage, позволяющее просматривать модели любого масштаба непосредственно в среде Intergraph — для тех заказчиков, которые уже используют эту среду. Таким образом была решена проблема больших объемов и разных форматов.

Следующая проблема: при малейшей реконструкции геометрия модели теряет свою актуальность. При этом проектировщики ранее передавали модель заказчику в неизменяемом формате, предназначенном только для просмотра. Заказчик (эксплуатирующая организация) просто не мог внести изменение в модель, это было технически невозможно. InterBridge читает и такие неизменяемые форматы, тем самым позволяя вносить корректировки в модель при изменении в объекте.

Для этого «НЕОЛАНТ» предлагает использовать продукт для информационного моделирования ПОЛИНОМ. Причем изначально он был продуктом исключительно для создания информационной модели, и лишь позже «научился» выпускать чертежи и превратился в САПР. То есть изначально он был задуман под задачи создания и актуализации именно Цифровых активов. Как это происходит? При реконструкции объекта модель выгружается из НЕОСИНТЕЗ в ­ПОЛИНОМ, средствами ­ПОЛИНОМ вносятся изменения в ее геометрию (при необходимости и в атрибутику), затем модель загружается обратно в НЕОСИНТЕЗ. При этом вся семантика сохраняется. Важно, что поскольку ПОЛИНОМ изначально является продуктом для моделирования, то он не требует глубокого проектного опыта и знаний, что позволяет даже человеку со скромными проектными навыками внести изменения в модель. Кто может оказывать услуги актуализации модели? Это может быть генпроектировщик, любая внешняя проектная организация, собственное ПКО или ПКБ завода, это может быть и компания, специализирующаяся именно на информационном моделировании. То есть проблема постоянного изменения геометрии на стадии эксплуатации технологически решена.

В результате мы сегодня имеем всегда актуальную, полную модель, которую можем в любой момент изменять и наполнять — как вручную, так и автоматически. То есть в настоящее время неразрешенных технических проблем не осталось. Важно отметить, что все упомянутые продукты российские, входят в базу Минкомсвязи России и доступны к покупке для госкомпаний, и компаний, находящихся под западными санкциями, недорогие по сравнению с западными аналогами, субсидируемые дополнительными скидками Минпромторга России. Таким образом, это экономически выгодная инвестиция, не имеющая ограничений с точки зрения импортозамещения, санкций и валютных рисков. Получается, что на сегодня нет ни технологических, ни политических, ни экономических препятствий для использования информационного моделирования и Цифровых активов. Отечественные технологии по созданию Цифровых активов полностью готовы к внедрению в России!

Но степень зрелости отрасли определяется, в том числе, и наличием профессионального регулирования, и стандартизацией деятельности в ней. Как обстоят дела с этим в России?

Цифровой актив = BIM + СУИД + бизнес­процессы сооружения и эксплуатации

Два года назад модным термином для всех нас стал BIM — цифровое представление физических и функциональных характеристик объекта при помощи совокупности элементов и информации, служащее коллективным ресурсом знаний о проектировании, эксплуатации, модернизации и сносе объекта. Все считали, что это панацея, и если задекларировать дорожную карту внедрения BIM, создать BIM­стандарты, то это будет способствовать серьезному развитию строительной отрасли. Но на сегодня классический BIM­инструментарий, без которого невозможна полноценная реализация концепции BIM, ограничивается, как правило, этапом проектирования или решения задач проектной организации при поддержке сооружения — и на этом все. Однако проектная BIM­модель, как мы уже выяснили, — это всего лишь справочник, причем всегда неполный и неактуальный. Чтобы он стал полезен на следующих этапах жизненного цикла объекта, нужно иметь техническую возможность его трансформировать и пополнять данными!

То есть BIM­модель на стадии стройки и эксплуатации начнет жить, только если ее погрузить в специфическую среду, позволяющую добавлять и актуализировать данные. Такой средой является система управления инженерными данными (СУИД) — инструмент для управления инженерными данными в структурированной информационной модели. Он позволяет менять и пополнять данные в модели как вручную, так и в автоматическом режиме, интегрируясь со всеми окружающими информационными системами, порождающими инженерные данные. Какие данные могут и должны содержаться в строительной и эксплуатационной модели?

Строительная модель (СтрИМ):

• трехмерная модель «как построено»;
• модуль недельно­суточных заданий;
• модуль графиков СМР, закупок, поставок;
• хранилище фотопанорам;
• результаты лазерного сканирования;
• архив исполнительной документации;
• хранилище чертежей, технологических, электрических схем, сводных ведомостей, спецификаций и пр.

Эксплуатационная модель (ЭксИМ):

• трехмерная модель «как эксплуатируется»;
• результаты имитационного моделирования;
• результаты эксплуатационных задач (RCM, RBI, FMEA/FMECA);
• АСУ ТП, SCADA;
• результаты регламентных мероприятий (ТОиР);
• хранилище чертежей, технологических, электрических схем, сводных ведомостей, спецификаций, исполнительной документации, фотопанорам и т.д.

Систем, которые позволили бы объединить отдельные элементы объекта, полученные из разных систем, из разных подразделений и внешних компаний в одном месте, и привязать их к единой унифицированной структуре, до недавнего времени не существовало. Но сейчас они появились — и это, собственно, системы управления инженерными данными.

Например, в случае с аварией на Саяно­Шушенской ГЭС система помогла бы понять, что не стоит по конкретной линии пускать нагрузку, потому что на этой линии находится насос, вышедший из ремонта с недопустимым уровнем вибрации. И если туда пойдет дополнительное усилие, то у него вырвет крепежные элементы, что, собственно, и случилось. СУИД помогла бы диспетчеру оперативно проанализировать обстановку в критической ситуации, а в идеале — если бы была преднастроена автоматическая проверка требований — то и подсказала бы, что при определенных показателях вибрации нельзя пускать больше такой­то нагрузки. И аварии не случилось бы, были бы предотвращены жертвы и сэкономлены средства.

Таким образом, Цифровой актив (ЦА) должен решать реальные задачи стройки и эксплуатации. Поэтому сегодня определение Цифрового актива звучит так: это BIM, погруженный в СУИД, в которой настроены все бизнес­процессы, протекающие на предприятии на этапах сооружения и эксплуатации. Цифровой актив призван поддерживать принятие решений на этих этапах и является тем самым принципиальным выходом из типичных проблем информационного метаболизма.

В ЦА вся необходимая для принятия решений информация консолидирована, интегрирована, единообразно структурирована и доступна к любому компьютерному анализу. И, в конечном счете, как идеал, к которому нужно стремиться, — все бизнес­процессы управления объектом реализованы в Цифровом активе и все решения принимаются только в нем.

Какие есть риски и ограничения

Различие позиций ЦБ и других ведомств. Еще одно ограничение по освоению новых инновационных технологий в финансовом секторе — общее отрицательное отношение Банка России к криптовалютам. В начале 2022 года ЦБ выпустил доклад «Криптовалюты: тренды, риски, меры», в котором привел ключевые проблемы, связанные с обращением любых криптовалют, это:

• угроза для благосостояния граждан;
• угроза для финансовой стабильности;
• угроза расширения нелегальной деятельности.

Стоит отметить, что Банк России четко разграничивает понятия ЦФА и криптовалюты по ключевому признаку — наличие или отсутствие обязанного лица. И все перечисленные выше риски имеют место в случае отсутствия последнего (то есть при обращении криптовалют и стейблкоинов). Если же обязанное лицо есть, как и соответствующее правовое регулирование, то тогда активы, по мнению ЦБ, безопасны и их обращение возможно.

Минфин и Минпромторг высказывают несколько другую позицию. Помимо рисков, цифровые активы могут способствовать развитию российской экономики, особенно в условиях санкционного давления.

Отсутствие единой торговой площадки (криптобиржи). В законе № 259-ФЗ предусмотрено наличие криптобирж, однако до сих пор ни одной торговой площадки в российской юрисдикции не появилось. Как отмечает Лариса  Санникова, «этот вопрос должен решиться в рамках разработки закона о цифровых валютах. Когда этот закон будет принят, мы сможем понять, как будет действовать закон «О ЦФА».

Какие иностранные аналоги ЦФА и цифровых валют существуют

В мире существует несколько разновидностей цифровых активов, абсолютное большинство из которых представлено криптовалютами. Эти активы разделены на пять групп:

• Security tokens — токен дает долю в технологической компании, которая выпустила его, чтобы привлечь инвестиции в свой долгосрочный рост.
• Payment tokens — как правило, криптовалюты, используемые в качестве средства платежа или обмена (стейблкоины попадают именно в эту категорию).
• NFT (non-fungible tokens) — подтверждают права держателей на уникальные объекты (чаще всего предметы цифрового искусства).
• Utility tokens — «виртуальные» валюты проектов, пользователи получают их за выполнение определенных действий (например, очки или деньги в игре).
• Asset-backed tokens — обеспеченные реальными активами (например, нефтью или золотом) токены, которые дают держателям право требования указанного актива.

Последнюю группу — Asset-backed tokens — можно считать самым близким аналогом российских ЦФА в мире. Такие токены дают держателям право требования базового актива, их можно использовать для передачи права на актив без необходимости его физического перемещения. Одним из примеров Asset-backed tokens служит токенизированное золото компании Paxos Standard — монета PAX Gold. Каждая монета равноценна одной тройной унции золота и, как заявлено на официальном сайте, может быть обменена на физическое золото.

Следует особо отметить, что Asset-backed tokens являются криптовалютами и не подпадают под классификацию ЦФА от ЦБ РФ. Вкладывая средства в такого рода активы, инвестор берет все риски на себя.

А вот несколько примеров цифровых валют Центральных банков.

• В октябре 2021 года Нигерия запустила одну из первых государственных цифровых валют в мире — eNaira. Такая валюта не заменяет национальную валюту, найру, а действует как ее цифровой аналог. За эмиссию eNaira отвечает Центральный банк Нигерии (ЦБН). Спустя год после запуска цифровой версии национальной валюты результат эксперимента оказался довольно скромным: по данным Bloomberg, менее 0,5% населения страны пользуются цифровой валютой. Одной из главных причин низкой популярности новшества эксперты называют недостаточную осведомленность граждан страны, а также нестабильность найры. Несмотря на слабые результаты запуска государственной цифровой валюты, глава нигерийского ЦБ Годвин Эмефиле ставит цель прийти к 100% безналичной экономики (при этом не давая никаких временных рамок).
• В начале 2022 года Национальный банк Китая также объявил о запуске пилотной версии цифровой валюты страны — (e-CNY). Электронный юань является частью денежного агрегата M0 страны, а его эмиссией занимается Банк Китая. Другими словами, цифровая валюта составляет часть наличных денег, находящихся в обращении, и имеет паритет с наличным и безналичным юанем. Такой юань централизован, не является криптовалютой и предназначен в первую очередь для переводов небольших денежных сумм и оплаты товаров.

Выводы

• Основные отличия цифровых финансовых активов от криптовалют — правовое регулирование и наличие обеспечения. В случае с ЦФА существует конкретное юридическое лицо, ответственное за функционирование актива, деятельность которого регулируется законом. ЦФА, в отличие от криптовалют, обеспечены реальными активами. Предположительно, цена на ЦФА будет определяться рыночными силами.
• Цифровой рубль — валюта Российской Федерации в цифровом формате. Эмиссией валюты занимается Центральный банк, а обеспечением служит баланс ЦБ и доверие к уже существующей финансовой системе страны. Цифровой рубль не является ни криптовалютой, ни ЦФА.
• Цифровые финансовые активы открывают перед инвесторами широкие возможности — дают дополнительную диверсификацию вложений и снижают инфраструктурные риски. Внедрение ЦФА также снизит издержки, повысит прозрачность и безопасность финансовых транзакций.
• Хотя законодательство по ЦФА, по мнению экспертов, требует дополнительной доработки, Россия постепенно становится одной из первых стран, где цифровые активы начинают попадать в рамки правового поля.

Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно.