Основные понятия электронной коммерции и пути ее использования. Методы оценки эффективности вложений в информационные технологии. Принципы построения автоматизированных систем электронной коммерции. Проблемы и эффекты от внедрения информационных систем.
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
по дисциплине: Основы электронной коммерции
на тему: «Эффективность электронной коммерции»
студент 4 курса Каплунова О.
, доцент Скачков Д.
- 1. Эффективность электронной коммерции
- 1.1 Основные понятия эффективности электронной коммерции
- 1.2 Методы оценки эффективности систем электронной коммерции
- 1.3 Оценка эффективности вложений в информационные технологии
- 2. Автоматизированные системы электронной коммерции. Принципы их построения
- 2.1 Классификация автоматизированных информационных систем
- 2.2 Проблемы и эффекты от внедрения автоматизированных информационных систем
- Список использованной литературы
- 1. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ЭЛЕКТРОННОЙ КОММЕРЦИИ
1 Основные понятия эффективности электронной коммерции
- Понятие и эффективность развития электронной коммерции. Основные виды заработка в сети Интернет. Особенности платежных систем. Объекты защиты в системе обеспечения безопасности электронной коммерции. Совокупность форм ведения коммерческой деятельности.
- Информационный сервис в электронной коммерции. Услуги, предоставляемые в электронной коммерции. Информационные посредники. Аутсорсинг как принцип организации современного бизнеса. Понятие аутсорсинга в электронной коммерции, его проблемы и перспективы.
- Сущность, основные направления электронной коммерции и уровень их развития. Этапы становления и правовая основа электронной торговли. Классификация B2B-систем. Общая характеристика В2С, B2G и C2G-систем. Проблемы развития электронной коммерции в России.
- Рассмотрение понятия и сущности безопасности электронной коммерции. Классификация видов бизнеса, основанных на информационных технологиях. Общая характеристика электронного рынка. Плюсы и минусы торговли в Интернете; методы оценки эффективности системы.
- Основные понятия электронной коммерции, технологии совершения коммерческих операций и управления производственными процессами с применением электронных средств обмена данными. Основные элементы маркетинговой инфраструктуры систем электронной коммерции.
- Понятие и сущность электронной коммерции, ее состояние на современном этапе. История становления и развития электронной коммерции, сферы применения ее системы. Классификация основных видов и моделей электронной коммерции, их отличительные черты и анализ.
- Исследование рынка мобильной и электронной коммерции. Методология сбора данных. Использование мобильных устройств, приложений и сервисов в интернет-торговле. Характеристика бизнес-моделей электронной коммерции, использующих мобильные приложения.
Эффективность систем электронной коммерции определяет степень соответствия коммерческим потребностям ее субъектов используемых в ней технологий, подходов, моделей и правил. Методики оценки эффективности Интернет-проектов основаны на таких показателях работы как частота посещения сайта и время, которое проводит посетитель на сайте, количество посетителей.
Критериями оценки эффективности электронной коммерции есть правила, по которым сравнивают значения выбранных показателей между собой или с определенной нормой. При выборе системы показателей для оценки эффективности конкретной формы коммерческой операции используются два подхода:
Поиск новых показателей эффективности, которые непосредственно связаны с технологиями е-бизнеса. При этом не всегда и не для всех форм можно определить показатели эффективности.
Использование уже известных показателей эффективности коммерции, требует оценки влияния перехода от технологий обычной коммерции в элетронную на эти показатели.
Практика е-бизнеса показала, что его эффективность в свою очередь обеспечивается за счет минимизации издержек обращения.
В торговле под издержками обращения (ИО) понимают совокупность транзакционных издержек (ТИ) и расходов на обеспечение торгово-технологического процесса (ТТП):
ИО = ИТ + ТТП
Транзакционные издержки охватывают транспортные расходы, расходы на оплату труда, аренду помещений, ремонт основных фондов и т.
Направления оценки эффективности электронной коммерции
Основными направлениями оценки эффективности электронной коммерции являются:
Каждому из этих направлений присущи характерные показатели, связанные друг с другом.
Экономические показатели служат для оценки экономической эффективности выбранного варианта построения электронной коммерции: Э = Еф/Эре
где Э — экономическая эффективность выбранного варианта построения системы электронного бизнеса компании на основе Web-сервера в сети Internet,
Еф — результат, полученный за счет функционирования системы электронной коммерции,
Эре — расходы, связанные с разработкой и эксплуатацией системы.
Экономическая эффективность определяется через основные статьи расходов и снижение затрат за счет использования системы электронной коммерции. В этом случае общие расходы можно разделить на единовременные капитальные затраты и эксплуатационные расходы.
Общие затраты включают в себя расходы на первоначальный анализ и проектирование, стоимость необходимого оборудования, стоимость программных средств; вложения в установку линий связи, расходы на подготовку и переподготовку кадров в случае, когда отдельные функции Web-сервера обеспечиваются внутренними ресурсами предприятия.
К эксплуатационным расходам относятся: заработная плата персонала, расходы на вспомогательные материалы, плата за домен; оплата каналов связи оплата услуг провайдера за доступ к сети Internet; амортизационные отчисления, расходы на привлечение сторонних фирм для информационной поддержки и дизайн сервера, расходы на рекламу.
Показатели по организационным процессам определяют степень интеграции новой информационной системы с существующей и с деятельностью компании и ее бизнес-процессов.
Маркетинговые показатели характеризуют эффективность приведения маркетинговой программы реализации и поддержки web-сервера и эффективность использования инструментов web-маркетинга.
Полученные данные могут быть использованы как критерии корректировки плана разработки web-сервера, просмотра проведенных мероприятий в рамках разработанной маркетинговой программы.
Расчет индекса рентабельности проекта ( PI)
Использование критерия NPV теоретически обоснованно, и в целом он считается наиболее корректным измерителем эффективности инвестиций. Вместе с тем применение абсолютных показателей при анализе проектов с различными исходными условиями (первоначальными инвестициями, сроками экономической жизни и др. ) может приводить к затруднениям при принятии управленческих решений.
Чистая современная стоимость обоих проектов составляет 5000 и в случае необходимости выбора не позволяет однозначно определить лучший вариант. Поэтому наряду с абсолютным показателем эффективности инвестиций NPV используются также и относительные — индекс рентабельности и внутренняя норма доходности.
Индекс рентабельности (benefit-cost ratio, profitability index — РГ) показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат. Для расчета этого показателя используется следующая формула
Если величина критерия PI > 1, то современная стоимость денежного потока проекта превышает первоначальные инвестиции, обеспечивая тем самым наличие положительной величины NPV. При этом норма рентабельности превышает заданную, и проект следует принять.
При PI = 1 величина NPV = О, и инвестиции не приносят дохода. Если PI<1, проект не обеспечивает заданного уровня рентабельности и его следует отклонить.
Общее правило PI: если Р1> 1, то проект принимается, иначе — его следует отклонить.
На Листе5 введите данные таблицы 2. 3 и рассчитайте индексы рентабельности для примера 2. 3 согласно формулам:.
Р1Х= 15000/ 10000= 1,50;
Ply = 105 000 /100 000 = 1,05.
Переименуйте Листе5 в PI.
Таким образом, проект X обеспечивает большую рентабельность инвестиций и в случае невозможности реализации обоих проектов ему следует отдать предпочтение.
Несмотря на то, что в ППП EXCEL нет специальной функции для вычисления индекса рентабельности, определить его можно довольно легко, например, делением ячейки, содержащей функцию расчета NPV, на ячейку, содержащую величину первоначальных инвестиций, и последующим прибавлением к результату единицы.
Рассчитаем индекс рентабельности для примера 2. Для этого в ячейке В20 листа NPV сформированной ранее таблицы задайте одну из следующих формул (рис. 6):
-B18 / В10 + 1 (Результат: 1,57)
-B19 / В610 + 1 (Результат: 1,57).
Знак минус в формуле необходим для получения положительного результата, так значение ячейки В6 (первоначальные инвестиции) — отрицательная величина. Сохраните полученную таблицу на магнитном диске.
Рис. Расчет индекса рентабельности
Применение показателя PI часто бывает полезным в случае, когда существует возможность финансирования нескольких проектов, но при этом инвестиционный бюджет фирмы ограничен.
Фирма рассматривает возможность участия в финансировании шести проектов, предполагаемые условия реализации которых приведены в табл. 2 4. Инвестиционный бюджет фирмы равен 250 000 ден.
Перейдите на Лист6 и переименуйте его в Проекты A-F. Создайте шаблон таблицы.
Прогкт
I
PV
NPV
PI
A
-80 000,00
95 000,00
B
-60 000,00
79 000,00
C
-70 000,00
112000,00
D
-100 000,00
145 000,00
E
-40 000,00
52 000,00
F
-110000,00
126 500,00
Таблица Условия реализации проектов для примера
Прогкт
I
PV
NPV
PI
A
-80 000,00
95 000,00
15 000,00
1,19
B
-60 000,00
79 000,00
19 000,00
1,32
C
-70 000,00
112000,00
42 000,00
1,60
D
-100 000,00
145 000,00
45 000,00
1,45
E
-40 000,00
52 000,00
12 000,00
1,3
F
-110000,00
126 500,00
16 500,00
1,15
Как видим по данным табл. 1, все проекты имеют положительную NPV и, если бы инвестиционный бюджет фирмы не был ограничен суммой в 250 000 ден. , их следовало бы принять. Однако в силу ограниченности бюджета может быть реализован только тот набор (портфель) проектов, при котором суммарные инвестиции не превышают 250 000 ден.
В данном случае существует несколько таких портфелей, поэтому возникает проблема выбора наиболее эффективной комбинации проектов. В условиях ограниченного бюджета наиболее эффективен (оптимален) для фирмы такой портфель проектов, который обеспечивает наибольшую отдачу вложенных средств и в конечном результате генерирует максимальную NPV.
Оптимальный портфель инвестиций в подобных условиях можно получить путем последовательного включения проектов в порядке убывания индексов рентабельности и проверки соблюдения ограничений.
Расположим проекты, приведенные в порядке убывания индексов рентабельности (выполните сортировку данных по убыванию значений в поле PI). Добавьте столбец и рассчитайте NPV нарастающим итогом. Результаты представлены в.
Та блица 2. Классификация проектов по индексам рентабельности
Проект
I
PV
NPV
PI
NPV нарастающим итогом
С
-70 000,00
112000,00
42 000,00
1,60
42 000,00
D
100000,00
145 000,00
45 000,00
1,45
87 000,00
В
-60 000,00
79 000,00
19 000,00
1,32
106 000,00
Е
-40 000,00
52 000,0,0
12000,00
1,3
118000,00
А
-80 000,00
95 000,00
15000,00
1,19
132000,00
F
-*100000,00
126 500,00
16 500,00
1,15
148500,00
Как видим по данным из табл. 5, оптимальный в этих условиях портфель инвестиций будет состоять из проектов С, D и В. При этом суммарная NPV портфеля равна:
NPV =NPV(C) + NPV(D) + NPV(B) = 106 000,00 ден.
Более эффективное решение подобных проблем может быть получено при использовании методов математического программирования и рассмотрено ниже.
Индекс рентабельности не всегда обеспечивает однозначную оценку эффективности инвестиций, и проект с наиболее высоким PI может * не соответствовать проекту с наиболее высокой NPV. В частности, использование индекса рентабельности может привести к ошибочным результатам при оценке взаимоисключающих проектов. Рассмотрим следующий пример.
Фирма рассматривает возможность участия в финансировании двух взаимоисключающих проектов, предполагаемые условия реализации которых приведены в табл. Принятая норма дисконта для проектов одинакова и равна 10%. Необходимо выбрать наиболее эффективный проект инвестиций. На Листе7 сделайте расчеты как показано в таблице 2.
Таблица 2. Потоки платежей проектов (пример 2
Пр оект
I
CF1
CF2
РV
NPV
1
-100,00
200,00
250,00
388,43
288,43
2
-10 000,00
15 000,00
25 000,00
34 297,52
24 297,52
Определим индексы рентабельности для проектов 1 и 2:
PI1 = 388,43 / 100,00 = 3,88;
Р12 = 34 927,52 / 10 000,00 = 3,43.
Нетрудно заметить, что при наличии у фирмы соответствующих средств второй проект предпочтительнее, так как он генерирует большую NPV. Однако индекс рентабельности «отдает» предпочтение первому проекту.
Обычно расчет индекса рентабельности дополняет расчет NPV с целью отбора проектов, порождающих максимальную современную стоимость на единицу затрат. инвестиционный доходность рентабельность платеж
Внутренняя норма доходности (IRR)
Внутренняя норма доходности (internal rate of return — IRR) — наиболее широко используемый критерий эффективности инвестиций. Под внутренней нормой доходности понимают процентную ставку, при которой чистая современная стоимость инвестиционного проекта равна нулю. Внутренняя норма доходности определяется решением уравнения:
Это уравнение решается относительно IRR каким-либо итерационным методом.
Нетрудно заметить, что при NPV = 0 современная стоимость проекта (PV) равна по абсолютной величине первоначальным инвестициям I0, следовательно, они окупаются. В общем случае чем выше величина IRR, тем больше эффективность инвестиций. На практике величина IRR сравнивается с заданной нормой дисконта г. При этом если IRR > г, проект обеспечивает положительную NPV и доходность, равную IRR — г. Если IRR < г, затраты превышают доходы, и проект будет убыточным.
Общее правило IRR: если IRR > г, то проект принимается, иначе его следует отклонить.
Расчет IRR ручным способом достаточно сложен. Однако современные табличные процессоры позволяют быстро и эффективно определить этот показатель путем использования специальных функций.
Автоматизация расчета показателя IRR
В ППП EXCEL для расчета внутренней нормы доходности реализованы три функции — ВСД(), МВСД () и ЧИСТВНДОХ (). Функции используют следующие аргументы:
платежи — значения элементов денежного потока;
ставка — норма дисконта (процентная ставка);
ставка_реин — ставка реинвестирования (только для МВСД ());
даты — даты платежей (только для ЧИСТВНДОХ ());
прогноз — норма приведения (необязательный аргумент).
Для корректной работы этих функций денежный поток должен состоять из хотя бы одного отрицательного и одного положительного элемента (т. должны иметь место хотя бы одна выплата и одно поступление средств).
Эта функция осуществляет расчет IRR по формуле (2. 6) для денежного потока, заданного аргументом платежи.
Рассчитаем внутреннюю норму доходности для примера 2. Для этого введите в ячейку В18 формулу (рис. 7):
=ВСД(В10:В16) (Результат: 0,26 или 26%).
Рис. Расчет внутренней нормы доходности (ВСД ())
Поскольку полученный результат превышает норму дисконта (10%), критерий IRR также рекомендует принять данный проект. При этом эффективность данной операции составит: 26% — 10% = 16%.
Используя полученную таблицу, самостоятельно проведите анализ чувствительности данного показателя к изменениям нормы дисконта и структуры потока платежей.
Функция ЧИСТВНДОХ () позволяет определить показатель IRR для потока платежей с произвольным распределением во времени, если известны их предполагаемые даты. Эту функцию удобно использовать в тандеме с функцией ЧИСТНЗ().
Модифицируем в очередной раз таблицу для решения примера 2. Введите в ячейку В19 формулу (рис. 8):
=ЧИСТВНДОХ (В10:В16; А10:А16) (Результат: 26%).
Рис. Расчет внутренней нормы доходности (ЧИСТНЗ())
Показатель IRR, рассчитываемый в процентах, более удобен для применения в анализе, чем показатель NPV^ поскольку относительные величины легче поддаются интерпретации. Например, эффективность проекта с IRR = 26% очевидна для рассматриваемого примера, если необходимые для его реализации денежные средства можно занять в банке под 10% годовых.
Критерий внутренней нормы доходности несет в себе также информацию о приблизительной величине предела безопасности для проекта. Если предположить, что в предыдущем случае при оценке денежного потока возможна ошибка и IRR проекта окажется равной 20%, при прежней процентной ставке по кредиту (10%) проект все равно обеспечит получение дохода.
При повышении стоимости займа до 22 — 24% при IRR = 26% остается слишком малый предел безопасности на случай ошибки и, возможно, такой проект будет сразу отвергнут и проведение дальнейшего анализа не потребуется. Как показано ниже, ППП EXCEL позволяет быстро и эффективно осуществить анализ предела безопасности для инвестиционных проектов.
Вместе с тем его недостатки также требуют серьезного рассмотрения. К одному из наиболее существенных следует отнести нереалистичное предположение о ставке реинвестирования.
В отличие от NPV критерий внутренней нормы доходности неявно предполагает реинвестирование получаемых доходов по ставке IRR. Если финансирование проекта в примере 2. 1 осуществляется за счет банковской ссуды под 10% годовых, то получаемые в процессе его реализации доходы должны быть реинвестированы по ставке 26% годовых, т. в 2,6 раза превышающей ставку по долгосрочным кредитам! Очевидно, что это вряд ли осуществимо в реальной практике.
Для корректного учета предположения о реинвестировании в ППП EXCEL реализована функция МВСД().
Функция МВСД (платежи; ставка; ставка_реин)
Функция МВСД () вычисляет модифицированную внутреннюю норму доходности (modified internal rate of return — MIRR). Данная функция имеет специальный аргумент — предполагаемую ставку реинвестирования.
Предположим, что в примере 2. 1 имеется возможность реинвестирования получаемых доходов по ставке 8% годовых. Тогда модифицированная внутренняя норма доходности, заданная в ячейке В23, составит (рис. 9):
=МВСД(В10:. В16; В7; В8) (Результат: 18%).
Нетрудно заметить, что полученная модифицированная норма рентабельности почти на треть ниже предыдущей, однако выше заданной, поэтому даже при более пессимистичной оценке реальных условий проект можно считать прибыльным.
Варьируя значение ставки реинвестирования, проследите изменения показателя MIRR.
Рис. Расчет внутренней нормы доходности (МВСД())
Второй недостаток показателя внутренней нормы доходности связан с возможностью существования его нескольких значений.
В общем случае, если анализируется единственный или несколько независимых проектов с «обычным» денежным потоком (т. после первоначальных затрат следуют положительные притоки денежных средств), применение критерия IRR всегда приводит к тем же результатам, что и NPV.
Однако в случае чередования притоков и оттоков наличности (например, в случае капитального ремонта или модернизации оборудования) для одного проекта могут существовать несколько значений IRR. Объяснение этого факта следует из соотношения (2. Нетрудно заметить, что IRR является корнем функции NPV = f(r) = 0, которая в общем случае задается полиномом п-й степени, где п — число периодов реализации проекта. Согласно правилу Декарта, полином п-й степени может иметь столько корней, сколько раз меняет знак заданная им функция. Таким образом, уравнение NPV == f(r) == 0 имеет столько корней, сколько раз меняется знак потока платежей.
Фирма рассматривает возможность реализации проекта, генерирующего следующий денежный поток (табл. Определить эффективность проекта, если норма дисконта равна 10%.
Определим NPV для данного проекта:
Проведенный расчет показывает, что критерий NPV рекомендует отклонить проект. Выполнив ряд преобразований над выражением (2. 6), определим величину IRR:
NPV=0 = 1600(1+IRR)2 — 10000(1+IRR) + 10000.
Нетрудно заметить, что полученное соотношение является квадратным уравнением и имеет два корня:
откуда IRR1= 25% и IRR2=400%.
Моделирование зависимости NPV от нормы дисконта r, выполненное в среде ППП EXCEL для рассматриваемого примера, представлено на рис.
Рис. Множественные значения IRR
В этом случае принять однозначное решение на основе показателя IRR нельзя. Наиболее простое решение в такой ситуации — руководствоваться наименьшим значением IRR среди всех полученных.
К сожалению, функции ППП EXCEL также не всегда обеспечивают в таком случае получение правильного результата1. Можно попытаться найти приемлемое значение IRR варьированием значений необязательного аргумента прогноз (от 0,1 до 0,9).
Еще одним недостатком показателя IRR является то, что как и показатель PI, он не всегда позволяет однозначно оценить взаимоисключающие проекты.
Подводя итоги, отметим, что в целом метод NPV дает более достоверные результаты. Вместе с тем наиболее правильным подходом к анализу эффективности долгосрочных инвестиций будет применение всех рассмотренных показателей, так как различные способы оценки обеспечивают лиц, принимающих решения, более полной информацией.
Как показано в дальнейшем, применение ЭТ позволяет быстро и эффективно определить значения всех необходимых критериев оценки и провести анализ их чувствительности.
Фирма рассматривает возможность осуществления инвестиционного проекта, срок действия которого составляет 6 лет. Норма дисконта равна ставке реинвестирования и составляет 10%. Поток платежей по проекту представлен.
Определить значения критериев эффективности для проекта. Рассмотрим решение примера.
Полученная в результате таблица должна иметь вид, представленный на рис.
Рис. Анализ эффективности проекта
Проведенный анализ показывает экономическую эффективность данного проекта, поэтому при отсутствии других альтернатив он может быть принят.
Анализ эффективности долгосрочных инвестиционных проектов является ключевым разделом финансового менеджмента. Принятые в этой области решения во многом предопределяют положение фирмы в будущем.
Количественные методы оценки эффективности инвестиций можно разбить на две группы — статические и динамические. Последние также называют дисконтными, поскольку они базируются на исчислении современной стоимости (дисконтировании) потоков платежей, возникающих в процессе реализации проектов.
Дисконтные методы позволяют учесть фактор времени в процессе реализации инвестиционных проектов. Наиболее часто используются из них: метод чистой современной стоимости (net present value — NPV) метод индекса рентабельности (profitability index — Р7); метод внутренней нормы доходности (internal rate of return — IRR, MIRR).
В процессе анализа следует использовать все три метода оценки. Однако при анализе взаимоисключающих проектов применение критериев NPV, IRR, PI может привести к различным результатам. В этом случае следует отдать предпочтение методу NPV.
Наиболее достоверным методом оценки является метод NPV. Вместе с тем его применение не всегда удобно, так как абсолютные величины труднее поддаются интерпретации.
Наиболее популярным методом оценки является метод IRR. К числу наиболее существенных недостатков этого метода следует отнести: некорректность предположения о ставке реинвестирования средств (устраняется путем расчета критерия MIRR); возможность получения нескольких значений для нестандартных потоков платежей; возможность принятии неправильного решения при оценке взаимоисключающих проектов.
Современные табличные процессоры содержат специальные функции, позволяющие быстро и эффективно определить основные критерии эффективности инвестиций. В ППП EXCEL для этих целей следует использовать следующие функции нпз(), чистнз(), вндох(), чиствндох, мвсд().
Применение методов математического программирования часто обеспечивает получение оптимальных результатов в условиях ограниченных ресурсов. В ППП EXCEL для этих целей следует использовать специальный инструмент — Поиск решения.
Применение табличных процессоров при решении подобных задач позволяет автоматизировать проведение расчетов, а также осуществить их моделирование, существенно повышая эффективность анализа и достоверность его результатов.
Вопросы для самоконтроля
Почему анализ эффективности долгосрочных инвестиций считают ключевым разделом финансового менеджмента?
Какой признак положен в основу классификации показателей эффективности инвестиций?
Назовите известные вам показатели эффективности инвестиций. Дайте характеристику каждому показателю, приведите формулы для их исчисления.
Назовите основные факторы, оказывающие существенное влияние на показатель NPV.
В каких случаях возможно появление нескольких значений IRR?
Для чего необходим анализ показателей на чувствительность?
В каких случаях показатели PI и IRR могут противоречить показателю NPV?
Какой из показателей эффективности инвестиций получил наиболее широкое распространение? Почему?
При анализе взаимоисключающих проектов «А» и «Б» были получены следующие результаты: IRR(A) = 15%, IRR(B) = 12%, NPV(A) = 10000, NPV(B) =12500. Норма дисконта для обоих проектов одинакова и равна 9%. Какой проект вы предпочтете? Почему?
Анализ двух независимых проектов показал, что они имеют почти равную NPV. Как вы поступите в этой ситуации?
Назовите финансовые функции ППП EXCEL, предназначенные для анализа эффективности долгосрочных инвестиций. Приведите их форматы и примеры задания.
В чем заключаются преимущества применения ЭТ при анализе эффективности инвестиционных проектов?
Задачи и упражнения
Используя разработанные ранее таблицы-шаблоны, выполните следующие упражнения.
Задача 1. Реализация проекта, предусматривающего затраты в размере 60 000 ден. , должна дать чистый поток наличности, имеющий следующую структуру: 10000, 15000, 15000, 20000, 15000, 10000, 5000. Определите:
а) NPV, PI, IRR для этого проекта при норме дисконта 10% и 15%;
б) NPV, PI, IRR при условии, что притоки денежной наличности одинаковы и составляют 13 000 ден. Нормы дисконта прежние;
в) как изменятся NPV, PI, IRR, если последний приток наличности возрастет до 10 000 ден. ; снизится до 2 000?
Задача 2. Фирма рассматривает возможность финансирования трех проектов, денежные потоки которых представлены в таблице:
Период
Проект Y
Проект Z
Проект W
0
-20 000,00
-130000,00
-100 000,00
1
15000. 00
80 000. 00
90 000,00
2
15 000,00
60 000,00
30 000,00
3
15000,00
80 000,00
a) NPV, PI, IRR для этих проектов при норме дисконта 15%. Какой из проектов вы предпочтете? Почему?
Задача 3. Корпорация «К» рассматривает два взаимоисключающих инвестиционных проекта. Структуры денежных потоков для проектов представлены в таблице:
Период
Проект X
Проект S
0
-400,00
-200,00
1
241,00
131. 00
2
293,00
172,00
Норма дисконта для обоих проектов одинакова и равна 9%. Какой из проектов вы предпочтете ? Почему ?
Задача 4. Поток платежей по проекту «G» имеет структуру, приведенную в таблице:
Определите внутреннюю норму доходности для этого проекта с использованием функций ВНДОХ() и МВСД(). Объясните полученные результаты.
Задача 5. Проекты «А» и «Б» требуют одинакового объема первоначальных инвестиций — 5000 ден. Без учета дисконтирования проект «А» генерирует поток платежей, равный 12000, а проект «Б» — 10 000 ден. После дисконтирования потоков платежей по норме г= 10% оба проекта имеют равную NPV.
У какого проекта величина NPV будет более чувствительна к изменению нормы дисконта? Подкрепите свои рассуждения графическими иллюстрациями.
Задача 6. Фирма рассматривает два взаимоисключающих проекта «Т» и «С», генерирующих следующие потоки платежей:
Период
0
1
2
3
4
Проект «Т»
-2000
1800
500
10
32
Проект «С»
-2000
0
550
800
1600
Стоимость капитала для фирмы составляет 9%. Определите критерий IRR для каждого проекта. Можно ли в данном случае принять решение, основываясь только на критерии IRR ? Какой проект вы рекомендуете принять? Почему?
Отчет по лабораторной работе должен содержать:
Ответы на вопросы для самоконтроля
Таблицы с решениями задач 1-6 с выводами о целесообразности принятия проекта(ов).
Размещено на Allbest
Исследование методологии ведения электронной коммерции. Анализ характеристик секторов Бизнес-Бизнес, Бизнес-Потребитель, Потребитель-Потребитель. Исследование интернет-систем
Секторы электронной коммерции
Характеристика сектора Бизнес-Бизнес. В2В (business-to-business)
1 Основные процессы электронной торговли в секторе B2B
2 Торгово-закупочные системы
3 Виртуальные торговые площадки (e-marketplace)
4 Проблемы электронной коммерции по типу «business-to-business»
Характеристика сектора Бизнес-Потребитель. В2С
1 Классификация систем сектора В2С
2 Основные этапы создания системы интернет-торговли
3 Аренда интернет-магазина
4 Покупка готового интернет-магазина
5 Разработка интернет-магазина сторонней организацией
6 Создание интернет-магазина собственными силами предприятия
Коммерции в секторе С2С
2 Использование систем класса peer-to-peer
Взаимодействие бизнеса и граждан с государством (B2A B2G C2A C2G)
Существуют различные приложения, которые обеспечивают новые бизнес решения, которые позволяют улучшить качество товаров и предоставляемых услуг, повышают скорость обслуживания, снижают операционные издержки.
Новая методология ведения бизнеса имеет несколько сфер приложения:
—Между различными видами бизнеса, так называемая, сфера В2В, (business-to-business)
—Между бизнесом и потребителем, или В2С, (business-to-consumer)
—Между потребителями, или С2С (consumer-to-consumer)
—Между бизнесом и государственными органами, B2A/B2G, (business-to-dministration/government)
—В рамках отдельного бизнеса, или Intra-business
В2В или «бизнес-бизнес» — категория электронной коммерции , когда компании, осуществляют свою деятельность, начиная от выбора поставщика, или продукта, процесса заказа товаров у поставщиков, получения счетов-фактур, до проведения платежей и других операций на основе использования электронной сети.
В2С или «бизнес-потребитель» — категория электронной коммерции, которая является эквивалентом розничной торговли и представлена различными видами электронных магазинов с полным предложением любых потребительских товаров.
В2А — или «бизнес-администрация» — категория электронной коммерции, которая охватывает все виды трансакций между компаниями и государственными организациями. Пока этот вид электронной коммерции находится в стадии зарождения, но имеет перспективы быстрого развития по таким направлениям, как возмещение налога на добавленную стоимость и уплата корпоративных налоговых платежей.
С2А — или «потребители — администрация». Такая категория существует пока только теоретически, ее рост связывают с различного рода выплатами социального назначения.
В основном, электронная коммерция ассоциируется с покупкой и продажей информации, продуктов и услуг через интернет, но также используется для передачи информации внутри организации через интранет, чтобы улучшить процесс принятия решений и устранить дублирование на различных этапах его выработки.
Характеристика сектора Бизнес-Бизнес. В2В (business-to-business)
Исторически первым и наиболее крупным является сектор business to business (B2B). Ранее именно он и назывался электронной коммерцией. По оценкам экспертов доля этого сектора в общем объеме ЭК составляет более 85 %. Этот сектор представляет собой взаимодействие бизнес-организаци: производитель, продающий свой товар через поставщиков или дистрибьюторов, которые в свою очередь работают через дилеров
Доклад на конференции Электронная тоговля 2007.
Сегодня компании, имеющие успешный off-line бизнес, решают, стоит ли инвестировать в новые для них проекты электронной торговли (on-line проекты). Для оценки эффекта от проекта необходимо определить его цели, выбрать вариант реализации, определить функциональность и только после этого можно оценить результаты и затраты. Для оценки эффекта от проекта электронной торговли проводится анализ по следующим направлениям:
- модель бизнеса (бизнес-процессы, структура затрат компании)
- масштаб бизнеса (обороты, прибыльность, ресурсы для проекта оценки инвестиций)
- рыночная ситуация (доля на конкурентном рынке, динамика изменения доли, рост рынка, динамики изменения объемов продаж)
- опыт и компетенции (практика использования ИТ и опыт управления ИТ-проектами)
- готовность и качество операционной и бухгалтерской ИТ-системы (целостность данных, интерфейсы, нагрузки)
- доступные данные для анализа, качества данных
- успехи конкурентов
- результаты проектов в других странах
Какие результаты может дать проект электронной торговли?
Оценка эффективности проекта предполагает сравнение результатов и затрат. Результаты оцениваются на основе целей проекта ЭТ, специфичных для компании. На цели проекта ЭТ влияют: цели акционеров и топ-менеджеров, особенности модели бизнеса и рынка, на котором работает компания, ее стратегии, доступные ресурсы. Как правило, одновременно достигается несколько целей, имеющих различный приоритет для компании. Основной целью проекта ЭТ может быть создание альтернативы существующим каналам продаж, поддержка действующих каналов, оптимизация бизнес-процессов, или маркетинг. Количественная оценка результатов проекта ЭТ делается на основе оценки для детализированных целей, например:
- Сокращение затрат за счет повышение операционной эффективности
Снижение затрат на работу с новым клиентом;Снижение операционных затрат на выполнение заказов с большим количеством позиций;Снижение затрат на предоставление информации об условиях поставки (оферты). - Снижение затрат на работу с новым клиентом;
- Снижение операционных затрат на выполнение заказов с большим количеством позиций;
- Снижение затрат на предоставление информации об условиях поставки (оферты).
- Удержание клиентов за счет повышение качества обслуживания и дифференциации обслуживания
За счет диверсификации каналов продаж в зависимости от типа клиента, его размера и профиля закупок;Уменьшения количества ошибок при вводе и обработке заказа;Большей оперативности в предоставлении информации о ценах, условиях поставки, своевременности информирования об изменении статуса заказа. - За счет диверсификации каналов продаж в зависимости от типа клиента, его размера и профиля закупок;
- Уменьшения количества ошибок при вводе и обработке заказа;
- Большей оперативности в предоставлении информации о ценах, условиях поставки, своевременности информирования об изменении статуса заказа.
- С помощью создания нового канала продаж (через сайт);
- Повышение известности марки (компании и товаров). Новый имидж.
- Выход на новые рынки, реализация новых бизнес-моделей ведения бизнеса, например, интеграция предложений различных поставщиков.
Используя свою собственную статистику продаж, данные о затратах на выполнение отдельных операций, а также оценку затрат на маркетинг, компания может достаточно точно оценить ожидаемое снижение издержек. Оценка дополнительных доходов — результатов от создания нового канала продаж, привлечения новых клиентов, создания новых бизнес-моделей и других возможные вариантов расширения клиентской базы и увеличения продаж требует дополнительных исследований. Основные источники прямого дохода и экономии от проекта ЭТ:
- Доход от роста клиентской базы – привлечение клиентов через сайт
- Доход от продаж старым клиентам – увеличение продаж
- Доход от расширения ассортимента
- Доход от использования гибкой ценовой политики – более высокие цены для лучших условий доставки
- Экономия на операционных издержках
- Экономия на вознаграждениях продавцов (прямые продажи через сайт)
Все результаты от проекта ЭТ для бизнеса:
- Создание нового актива компании интернет-проекта, обладающего собственной стоимостью;
- Дополнительные прямые доходы от интернет-проекта;
- Эффект от рекламного воздействия интернет-проекта (косвенные доходы);
- Опцион (новые рынки, клиенты, товары) ;
- Развитие способностей компании по управлению ИТ и ЭТ проектами, возможность дальнейшего движения в этом направлении (ресурсная теория).
Для оценки экономии используется прогнозирование количества заказов на сайте на основе экстраполяции данных о количестве заказов в off-line, выборочной информации о доступности каналов связи. Система ЭТ разрабатывается для определенного сегмента, например, для мелких розничных покупателей, или, наоборот, для крупных постоянных оптовых покупателей, что нужно учитывать при выполнении оценки. Для оценки экономии на операционных расходах необходимо оценить, какова доля заказов, которые не требуют дополнительного согласования и могут быть приняты на сайте и переданы в обработку без участия менеджера по продажам.
Источники данных для оценки
Для оценки проекта ЭТ используются данные, полученные из следующих источников:
- Статистический анализ данных о продажах в разрезе клиентов, товаров, регионов
- Анализ структуры затрат. Анализ бизнес-процессов компании
- Опрос менеджеров по продажам и других сотрудников компании
- Выборочный опрос существующих и потенциальных клиентов
- Анализ рыночных обзоров
- Анализ результатов рекламных кампаний в Интернет, например, на Яндекс.Директ
Риски проекта ЭТ
Оценка эффективности включает в себя и оценку рисков. Проект электронной торговли – это объективно проект с высоким уровнем риска. Во-первых, это ИТ-проект, а, как известно, менее половины ИТ-проектов завершаются в срок и в рамках бюджета (Chaos Report, Standish Group). Во-вторых, это проект организационных изменений, один из самых сложных видов проектов. Именно на аспекте управления изменениями должны делать акцент действующие компании, внедряющие систему электронной торговли. Ведь новая система не только создаст новые возможности, но изменит существующую практику работы, повлияет на систему мотивации сотрудников. Внедрение системы ЭТ может ухудшить положение определенных групп сотрудников. Классический пример для компании-дистрибутора: вознаграждение менеджеров по продажам определяется как процент от продаж. Внедрение системы ЭТ приведет к тому, что часть заказов будет делаться на сайте. В результате, менеджер будет работать в основном со сложными и проблемными клиентами. Управление рисками и управление изменениями включает в себя анализ влияния внедрения системы ЭТ на положение сотрудников и разработку компенсирующих политик.
Почему действующие компании редко становятся лидерами интернет-торговли?
У действующих компаний есть почти все для успеха:
- нет проблемы доверия, известный бренд
- клиентская база
- знание рынка
- система логистики (транспорт и склад)
- финансовые ресурсы
- отлаженные процессы
- команда
Но лидерами ЭТ становятся не действующие компании, а стартапы, созданные специально для развития проекта электронной коммерции. У специализированных проектов есть ряд преимуществ:
- они фокусируют усилия на проекте
- обладают специализированными знаниями
- им некуда отступать
- легче устанавливать партнерские отношения, интегрировать предложения различных поставщиков, предоставлять дополнительные услуги клиенту – нет стереотипов
Электронная торговля в сегменте B2B
Рынок торговли on-line в России растет более высокими темпами, чем рынок Европы и США, за 2006 г. объемы продаж on-line выросли на 40-50%. В 2006г объем рынка электронной торговли в B2B оказался больше, чем B2С: 6 млрд. долл. и 4 млрд. соответственно (по данным НАУЭТ). Но большая часть оборота B2B – это государственные закупки и тендеры, проводимые монополистами. Малый и средний бизнес, работающий на рынке B2B не спешит использовать возможности ЭТ. Компании B2B используют интернет как рекламную площадку, что подтверждает анализ объявлений контекстной рекламы. Но если перейти по выбранному рекламному объявлению, в 80%-90% случаев на сайте компании мы не найдет функцию электронного заказа, в то время как у американских и европейских компаний B2B функция электронного заказа обычно реализована на сайте. Проекты электронной торговли в B2B, не имеют типичных для B2C проблем:
- проблема оплаты – безналичная оплата
- проблема просмотра – знание товара покупателем, нет необходимости в демонстрации
- проблема доверия – высокое доверие к продавцу
- проблема доступа – потенциальные клиенты имеют доступ в интернет
- проблема доставки – сложившаяся система логистик
В проектах электронной коммерции для B2B нужно учитывать следующие факторы:
- роль персонального взаимодействия между сотрудниками компании и сотрудниками ее партнеров (клиентов, поставщиков, транспортных компаний и т.д.)
- особенность структуры заказов — сложные заказы, большое количество дополнительных параметров товара, условия поставки
- внутренняя конкуренция за ресурсы и клиентов между сотрудниками компании
- разные схемы работы с разными клиентами, особые условия
Выбор организационного варианта для проекта ЭТ
Выбор одного из вариантов организации проекта предшествует оценке расходов на проект. Способ реализации проекта повлияет на его техническую организацию, на сроки реализации на уровень рисков. Основными организационными вариантами являются:
- Создание системы ЭТ как расширения действующего бизнеса.
- Покупка действующего интернет-ресурса изменение его функциональности
- Создание независимой компании для реализации проекта ЭТ
- Совместный проект с партнерами по бизнесу и технологическими компаниями.
Организационные ВариантыПреимуществаНедостатки
Создание ЭТ как нового канала продаж и дополнительных сервисов в действующей компанииМаксимальная интеграция с существующими системами. Использование опыта. Синергетический эффект. Сложность управление изменениями. Недостаточно опыта. Высокие технические и организационные риски. Покупка действующих интернет-ресурсов в близком сегменте вместе с командой специалистовДействующая площадка. Быстрый запуск. Компетенции. Сложность технической интеграции ресурсов. Культурные различия между командой действующего бизнеса и ИТ-проекта. Создание независимой компании для разработки и развития ресурса ЭТ (возможно, с привлечением технологического партнера)Гибкость. Возможность избежать противодействия со стороны собственных сотрудников. Фокус команды на системе ЭТ. Проблема интегрированного управления процессами маркетинга и логистики. Проект электронной торговли совместно с партнерами (возможно, поставщиками, покупателями и даже конкурентами)Достаточно ресурсов. Интеграция интересов всех участников. Интеграция компетенций. Новые интеграционные эффекты. Требуется высокий уровень управления. Высокий организационный риск.
Затраты на проект ЭТ
Для оценки эффективности кроме результатов необходимо оценить затраты на проект. Структура затрат будет зависеть от выбранного организационного варианта проекта. Полные затраты включают в себя:
Затраты на проектирование и разработку системы электронной торговли
- Затраты на рекламу и продвижение
- Зарплата новых сотрудников команды ЭП
- Расходы на консалтинг (изменения в бизнес-процессах), разработка бизнес-правил, управление изменениями
- Расходы на интеграцию системы ЭТ с существующими системами
В состав затрат на разработку проекта входят
- Анализ и уточнение функциональных требований
- Разделение контента между транзакционной и презентационной. Создание контента.
- Создание презентационной части сайта на CMC
- Разработка дизайна и креатив
- Консультации по поисковой оптимизации
- Анализ юридических вопросов работы ЭП, разработка текста Электронного Договора.
- Разработка кода
- Тестирование
- Разработка текстов on-line подсказки и руководства для пользователей
- Управление проектом
- Обучение администратора
- Развертывание проекта
Пример оценки эффекта от проекта электронной торговли
Для оценки эффекта нужно сравнить затраты и результаты за несколько лет. Чем меньше период прогнозирования, тем выше точность прогноза. Для выбранного периода прогнозирования можно определить доходы и затраты по приведенным статьям.
Оценки статей доходов и расходов носит вероятностный характер и точность оценки снижается при увеличении длительности периода планирования. Доступная в каждом проекте точность оценки в итоге определит выбор количества и длительности плановых периодов. В составе доходов помимо прямых доходов нужно учитывать и рост стоимости бизнеса. Есть два подхода:
- учитывать рост стоимости ИТ-актива (используя для сравнимую стоимость аналогичных ИТ-проектов).
- учитывать рост стоимости компании в целом за счет использования нового актива. В этом случае можно использовать классические подходы к оценке стоимости бизнеса.
Проект «Электронный продавец»
Для действующей компании была разработана концепция «Электронного продавца». Компания занимает второе место на своем рынке.
Краткое описание ситуации. Главный конкурент усиливает ценовое давление, в результате прибыльность торговли начинает снижаться. Количество клиентов практически не меняется из года в год, снижается количество крупных заказов, при этом растет количеств мелких, общее число заказов ежегодно увеличивается на 30%. На сайте компании действует система электронного заказа, но ее используют всего несколько клиентов. При этом, сайт имеет довольно высокую посещаемость – 200-600 посетителей в день. Сделанный на сайте заказ по электронной почте поступает менеджеру по продажам, которые продолжает работу с заказом по стандартной схеме. В результате менеджеры по продажам постоянно перегружены, у них нет времени на работу с крупными клиентами и на привлечение новых клиентов. Количество мелких заказов растет, и они становятся убыточными для компании.
Предложенное решение. Разработать систему «Электронный продавец», которая позволит принимать и обрабатывать заказы автоматически. В первую очередь — мелкие заказы и заказы с большим количеством позиций. Изменить бизнес-процесс таким образом, чтобы для обслуживания простых заказов не требовалось участие менеджера по продажам, а все операции (резервирование товара, выставление счета, планирование отгрузки) выполнялись автоматически. Для оценки эффективности проекта были статистически доказаны гипотезы:
- Большое число клиентов делает один заказ в течение года и не заинтересовано в установлении личных контактов с сотрудниками компании. Для них важнее всего – низкая цена и простота процедуры заказа. 45% клиентов сделали один заказ в течение года.
- Клиенты из регионов хотят сразу видеть полную стоимость заказа, включая доставку.
- Клиент предпочтет выбрать один вариант работы (сайт либо менеджер по продажам) и будет им пользоваться постоянно
- Часть клиентов делает только простые небольшие заказы (30%). Небольшие заказы смогут стать прибыльными, если уменьшить операционные расходы, а из количество станет больше
- Более 30% объема продаж приходится на С-Петербург, 9% — на Москву – при этом по оценкам рынка и результатам рекламы на Яндекс Директ – объем Московского рынка в 4 раза больше С-Петербурга. 60% продаж приходится на 9 городов и 40% — на 270 городов и населенных пунктов
- Количество заказов непрерывно растет, при этом растет и нагрузка на сотрудников.
В результате анализа статистики продаж были определены клиентские сегменты, которые отличаются по профилю закупок. В настоящее время менеджеры по продажам обеспечивают необходимую гибкость, но при внедрении системы электронных продаж нужно адаптировать логику работы системы, ее интерфейсы для каждой группы клиентов:
- новые клиенты с одним простым заказом;
- постоянные клиенты с небольшими заказами с большим количеством позиций;
- крупные клиенты с регулярными крупными заказами с небольшим количеством позиций.
Анализ статистики продаж показывает, что как минимум 50% всех заказов могут быть приняты и обработаны ЭП без непосредственного участия менеджера по продажам. Это заказы, которые включают только популярные позиции, которые всегда есть на складе либо имеют гарантированные сроки доставки. Оптимизация бизнес-правил и бизнес-процессов, а также формирование системы интегрированных закупок должна привести к росту доли электронных заказов, обрабатываемых без участия менеджера по продажам. В течение трех лет доля электронных заказов должна вырасти до 75-80%. Пример определения целей для проекта ЭП:
- Привлечение новых клиентов – N000 клиентов в год
- Увеличение продаж редких химреактивов и рост прибыли от этого направления – в Nраза
- Поддержка стратегической цели увеличения продаж в Москве – в N раз за пять лет (доля Москвы и Московской области должны вырасти с a% до b% в обороте)
- Повышение операционной эффективности отдела продаж – высвободить c% времени менеджеров по продажам, затрачиваемое на рутинные операции и использовать его для работы с ключевыми клиентами, сократить операционные издержки на b5%.
- Удержание клиентов и повышение качества обслуживания клиентов – сократить уход клиентов в M раза.
- Повышение стоимости компании за счет создания имиджа инновационного бизнеса, способного эффективно использовать возможности технологий – k% от рыночной стоимости компании.
Электронный продавец – синергетический актив, ценность которого возрастает пропорционально росту бизнеса. ЭП поддерживает стратегию роста — расширение номенклатуры, выход на новые рынки, предоставляя эффективный канал продаж и поддерживая маркетинговые исследования и рекламные кампании. Электронный продавец должен поддержать стратегические цели компании по повышению прибыльности продаж, удержанию клиентов и расширению клиентской базы.
«Электронный продавец» отличается от системы электронного заказа качественным расширением функций электронного сервиса и оптимизацией цепочки создания стоимости, позволяющей принимать и передавать в сборку часть заказов без участия менеджера по продажам. Система электронных продаж эволюционно развивается. Для проекта «ЭП» было предложено несколько этапов, отличающихся функциональностью решения ЭП.
- Продавец-операционист: удобство и простота регистрации клиента, просмотра каталога и оформления заказа.
- Маркетолог-рекламист: создание специализированных предложений, компании удержания, рекламные акции, персонифицированный маркетинг.
- Продавец – аналитик, логист: анализ профиля клиентов, статистики продаж, поведения клиентов на сайте, подготовка решений по ассортиментной политике, политике продаж, оптимизация транспортной и складской логистики.
- Универсальный ЭП: непрерывное совершенствование всех бизнес-функций ЭП, использование методов оптимизации – operations research.
Каждый из этапов будет реализовываться в течение одного-двух лет.
Команда проекта «Электронный продавец»
Работа «Электронного продавца» невозможна без команды поддержки. Ниже представлены роли команды ЭП, их обязанности и подход к определению вознаграждения:
- Менеджер проекта ЭП – достижение оперативных и стратегических целей ЭП, отслеживание выполнения целей, определение причин отклонений, разработка бюджета ЭП, управление командой ЭП, разрешение проблем, связанных к координацией бизнес-процессов традиционных каналов продаж и процессов ЭП. Планирование и развитие работы с платежными системами, отраслевыми порталами. Планирование функционального развития ЭП, (4 часа 4 дня в месяц). Вознаграждение – по результатам достижения целей ЭП.
- Помощник ЭП – дополнительный контроль корректности введенной в ЭП информации (данные о клиентах, поступающие заказы). Определение возможных рисковых ситуаций, связанных с работой ЭП и их предотвращение. Передача сложных заказов от ЭП к менеджерам по продажам. (21 день в месяц – 1-2 часа в день). Вознаграждение – по % предотвращенных инцидентов.
- Специалист технической поддержки клиентов ЭП – консультации по использованию ЭП, разрешение вопросов с регистрацией в системе (21 день в месяц – загрузка 20% в течение рабочего дня). Вознаграждение – по оценке удовлетворенности клиентов качеством технической поддержки.
- Необходимо учитывать расходы на работу команды поддержки при оценке затрат на проект.
- Оценка эффективности проекта ЭТ требует большой подготовительной работы по определению целей проекта и способов их достижения, по анализу деятельности компании и по оценке рынока.
- Оценка эффективности делается на основе целей. Цели могут существенно отличатся для компаний.
- Действующие компании сегмента B2B обладают существенным потенциалом для создания успешных проектов ЭТ, но очень немногие смогут его реализовать . Основной проблемой являются отсутствие компетенций и внутреннее сопротивление изменениям.